Възникнало е близо до извора на река Бели Лом. Има останки на тракийско селище и тракийски могили наоколо. В местността Юк екинли /Пшеничната нива до могилата/ има една селищна и четири гробищни могили. В подножието на Голямата могила откъм юг има извор и чешма с питейна вода. В местността Буюк тарлъ /Голямата нива/ има стар каменен път, който води до „калето” на канарата. До село Островче може да се достигне от зоната за отдих „Пчелина” (1,30 ч.) – маршрутът минава по билото на рида Варненския път, като се върви от автобусната спирка „Колибите” в посока Дядоминьовата чешма. От открития дървен заслон до кръстопътя се завива на югоизток през красива липова гора по път, който води към селото. Непосредствено до язовира в местността Липака се намира Ваканционен СПА – комплекс Островче. Висококвалифициран екип от кинезитерапевти и физиотерапевти работят в съвременен медицински център, който предлага оздравителни програми. Комплексът предлага отлични възможности за спорт /футболно игрище, тенис корт/ и туризъм.